每日晨报｜2026-09-28

覆盖机构：中银证券、国信证券、开源证券、金元证券（4 家，万和证券正文缺失）

📑 一句话定调

中美会晤八点共识托底外部环境，全球 AI 资本开支狂飙（IMF 估今年破 2 万亿美元）；国内政策端云栖大会+北京楼市细则+券商 3 季报预喜，机构在风险偏好修复期继续抱团 AI 算力/端侧与油气两条线。

🌍 隔夜 · 宏观

🔴 重点

• 十年美债收益率收 5.17%（周 +16BP），刷新逾 19 年新高；日债 3.07% 创 30 年新高，全球债市收益率普升。
• IMF：今年私人部门主导的全球 AI 投资规模可能突破 2 万亿美元，为近年经济增长最强劲动力之一。
• 中美元首会晤达成八点成果共识，何立峰与美财长贝森特、贸易代表格里尔已在纽约举行经贸磋商。
• OECD 将 2026 年全球经济增速预期由 2.8% 上调至 2.9%。
• 美伊继续博弈：解冻资产妥协是再达成分阶段协议的关键，美股在利率上行中保持乐观。

⚪ 其他

• 十年欧债 4.06%、英债 5.29%、法债 4.66%、德债 3.58%（2009 年来新高）。
• IIF：上半年全球债务增加 10 万亿美元，首破 365 万亿。
• 2025 年发达经济体为政府债券支付利息超 3.3 万亿美元。
• 上周沪深 300 跌 1.51%、股指期货跌 1.89%；焦煤期货周跌 7.35%。
• 十年国债收益率 1.67%（-1BP），货基收益率 1.16%。
• 美国近期居民收入未显示经济潜力系统性提高。
• 中银大类资产配置顺序：大宗 > 股票 > 债券 > 货币。
• 周期定位看，中美处于库存筑顶过渡阶段，BL 模型建议增配美股、中债。
• 外交部回应美方以"超级智能"代"人工智能"：重视并尊重其提法。
• 工信部与挪方举行第二次卫星网络协调会谈。

📑 政策 / 产业催化

🔴 重点

• Meta 发布多款 AI 眼镜及终端产品，端侧 AI 渗透再加速（开源·电子）。
• 2026 云栖大会落幕：定调超节点与 AIDC 扩张新时代（开源·通信；金元）。
• 北京出台商品住房销售制度改革实施意见，系首个地方性执行细则；五单商业不动产 REITs 已申报。
• 券商 3 季报有望超预期（开源·非银）。
• 油气供给冲击持续：霍尔木兹海峡关闭威胁约 1000 万桶/日，曼德海峡封锁威胁约 400 万桶/日（国信）。

⚪ 其他

• Anthropic 与 Akamai 签 7 年、总额 116 亿美元算力合同。
• 特斯拉近月将 Optimus 人形机器人产量提高约十倍。
• Solidigm（SK 海力士固态存储子公司）筹划赴美上市，目标估值 1500 亿美元。
• 谷歌将发射首颗搭载自研 AI 芯片的实验卫星。
• 8 月饮料酒类增速领跑社零，食品北美出海值得关注。
• 扩容摊余债基首发，理财参与热度或较高。
• 本周草铵膦、粘胶短纤价格上涨；湖北宜化拟建 15 万吨/年磷酸铁项目。
• 黄金消费由"买克重"走向"买作品"。
• 集中出栏压制猪价，高体重与二次育肥压力加快产能出清。
• 节前继续看好科技制造反弹（开源·机械）。

📊 A 股盘面

🔴 重点

• 上周五指数全线调整：上证 -1.22%、深成 -2.34%、沪深 300 -1.73%、创业板指 -2.68%。
• 跌幅前五：有色 -3.53%、电子 -2.92%、建材 -2.81%、通信 -2.74%、医药生物 -2.56%。
• 煤炭 -0.11% 最抗跌，资金高低切换明显。
• EIA 预计 Q3 全球原油去库约 300 万桶/日、Q4 继续去库 170 万桶/日。
• 美国原油库存 7.11 亿桶、SPR 2.87 亿桶，均创 1983 年以来最低。

⚪ 其他

• 中小 100 单周 -2.39%，成长赛道回撤居前。
• 铁矿石主力合约周涨 0.14%，与焦煤走势分化。
• 余额宝 7 天年化 0.84%（+2BP）。
• 保障房板块上周领涨地产链。

📑 机构一致性排行

📑 机构分歧

• 债券方向：中银 BL 模型建议增配中债，但其大类资产周报同时把债券排在股票之后；全球利率上行与国内宽松形成拉扯。
• 风险偏好：开源全面看多科技制造/券商，中银强调增长不均衡的潜在风险、配置上大宗优先。

🏢 重点推荐个股榜

重合度：0/12，今日机构个股推荐高度分散。

📑 公告速览

🔴 重点

• 亨通光电：拟定增募资不超 66.36 亿元，投向新一代光纤研发及生产。
• 亿纬锂能：拟 11.5 亿元转让湖北恩捷新材料 45% 股权。
• 汇绿生态：拟 3.09 亿元投建钧恒科技基地，新增年产 200 万支高速率光模块产能。
• 中国通号：7–8 月中标三个铁路重要项目，合计约 9.76 亿元。
• 湖北宜化：拟投建 15 万吨/年磷酸铁项目（开源晨会提及）。

⚪ 其他

• 今日暂无更多跨机构重点公告（万和证券正文缺失，其公告池未纳入）。

⚠️ 风险提示

全球利率超预期上行、地缘局势反复及节后流动性扰动。

🏷️ 关键词：医疗、医药、机器人、消费、煤炭、石油、芯片、证券

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